В 1974 году вышел альбом Caribou: он поднялся на 1-е место в США, но критиков в целом не удовлетворил, поскольку (как отмечает рецензент Allmusic) «в большей степени, чем предыдущие, был рассчитан на внешний эффект». Были сообщения, что Элтон Джон записал его в течение лишь двух недель между концертами. В числе заметных треков были хард-роковый «The Bitch Is Back» и классическая поп-баллада «Don’t Let the Sun Go Down on Me», где Джон вновь продемонстрировал мастерство оркестрового аранжировщика.

В том же году Пит Тауншенд попросил Элтона Джона сыграть роль «Местного парня» (Local Lad) в киноадаптации рок-оперы Tommy (режиссёр Кен Рассел) и исполнить песню «Pinball Wizard». Сингл с этой версией поднялся до 7-го места в Англии. Также в 1975 году Джон вместе с Шер, Бетт Мидлер и Флипом Уилсоном появился в программе «Cher Bono Television Special» (1975).

В 1975 году вышел автобиографический альбом Captain Fantastic and the Brown Dirt Cowboy: музыкальная история о первых месяцах пребывания в Лондоне тогда ещё никому неизвестных Джона и Топина возглавила британский и американские чарты. Синглом отсюда вышла «Someone Saved My Life Tonight», песня, рассказывавшая о конкретном эпизоде молодости Джона.

1975 год ознаменовался распадом Elton John Band: из состава ушли уставшие от непрерывной работы Олссон и Мюррей, музыканты, внесшие огромный вклад в формирование специфического звучания лучших работ Элтона Джона. Джонстон и Рэй Купер остались, вернулись Куэй и Роджер Поуп и пришёл новый басист Кенни Пассарелли (Kenny Passarelli). Для работы над студийными аранжировками и клавишными партиями был приглашён Джеймс Ньютон-Ховард. Свой новый состав Элтон Джон представил на сцене лондонского стадиона «Уэмбли» перед 75 000 зрителей.

С новым составом был выпущен Rock of the Westies, альбом, возглавивший хит-парад США, но по качеству материала уступавший предшественнику. Как бы то ни было, основные доходы к этому времени приносили Элтону Джону его сценические шоу, проходившие все с большей помпой. При этом Джон нашёл возможность дать 4 концерта в клубе «Troubadour»: билеты распространялись по лотерее, а каждому, кто выигрывал билет, вручался и специальный буклет. Также в 1975 году Элтон Джон сыграл в альбоме Кевина Айерса «Sweet Deceiver».

В 1976 году вышел концертный альбом Here and There, за которым последовал Blue Moves, в целом мрачный альбом, атмосферу которого идеально отражал вышедший синглом трек «Sorry Seems to Be the Hardest Word». При том, что в целом двойной альбом по степени насыщенности не мог сравниться с Goodbye Yellow Brick Road, критика оценила его высоко, отметив в числе необычных вещей «Cage the Songbird» (посвящение Эдит Пиаф) и «Boogie Pilgrim» с участием церковного хора Южной Калифорнии под управлением преп. Джеймса Кливленда.

Наивысшего коммерческого достижения в 1976 году Элтон Джон добился в дуэте с Кики Ди: их сингл «Don’t Go Breaking My Heart» возглавил как американский, так и английский чарты. Вскоре после выхода сингла Элтон Джон открыто заявил о своей бисекуальности в интервью журналу Rolling Stone. Позже певец признавал, что эта формулировка была компромиссной: он не решился заявить сразу о своей гомосексуальности, чтобы не расстраивать фэнов, многие из которых пришли в ужас даже от этого «смягчённого» варианта признания. В конце 1976 года Элтон Джон дал 7 аншлаговых концертов подряд в Мэдисон Сквэр Гарден: этот рекорд остается непревозойдённым по сей день. После этого в концертной деятельности певца наступил перерыв, который сам он объяснял творческой усталостью. Кроме того, некоторое охлаждение произошло в его отношениях с Берни Топином, который после выхода альбома Blue Moves начал работать и на стороне, с другими музыкантами.