В это время Джейн встречает Крюка, который предлагает Джейн сделку: если она поможет ему найти сокровища, то Крюк вернёт её назад домой, в Англию, и он даёт ей свисток, с просьбой: когда она найдёт сокровища, Джейн подует в него и тогда Крюк появится. Но Джейн ставит условие: Крюк не должен причинять Питеру зла. Они договариваются, и Крюк уходит. Джейн отправляется искать Питера. Тем временем волшебный огонёк Динь-Динь начинает гаснуть, и она потихоньку умирает.

В это время Питер и мальчишки ищут Джейн, но она сама приходит к ним и соглашается стать пропащей девчонкой. Найдя грот с сокровищами, она собирается подуть в свисток, но понимает, что для неё важнее дружба, и она выкидывает его в воду. Появляются Питер с мальчишками, и окончательно делают её пропащей девчонкой. Но к несчастью, самый младший из пропащих мальчишек находит свисток и дует в него.

Тут же появляются пираты и хватают Питера и пропащих мальчишек. Капитан Крюк рассказывает Питеру, что сделала Джейн, и тогда Питер обвиняет её в предательстве, и говорит, что Динь-Динь умирает из-за того, что она не верит в фей. Поняв, что она натворила, Джейн смотрит, как пираты увозят связанных пропащих мальчишек и Питера. Однако Джейн решает спасти их и скорее бежит к тайному убежищу.

Джейн прибегает в тайное убежище, но слишком поздно: Динь-Динь вправду умерла. Джейн кладёт её на кровать и оплакивает её смерть. Девочка, осознав всё, снова верит в чудеса, и Динь-Динь оживает. Джейн радуется, но вскоре вспоминает про Питера и вместе с Динь-Динь отправляется его спасать.

А Питера, прикованного к якорю, пираты заставляют пройтись по доске, но вовремя появляются Джейн с Динь и, освободив пропащих мальчишек, избавляются от пиратов. Джейн отбирает у Крюка ключ от кандалов Питера, но он загоняет её на верхушку мачты. Он приказывает ей сдаться, но Джейн говорит ему, что ему ничто не победить, пока есть вера, надежда и волшебная пыльца.

Динь-Динь опыляет Джейн пыльцой, и последняя взлетает и освобождает Питера. Но тут появляется Крюк и хватает Джейн. Питер выручает её, а пираты спешно уплывают с утонувшего Весёлого Роджера, спасаясь от гигантского осьминога, который по ходу фильма постоянно преследовал пирата. В конце концов Питер и Динь-Динь помогают Джейн вернуться домой, где Питер встречает Венди и радуется в душе. После этого Питер и Динь-Динь возвращаются в Нетландию, а с войны возвращается Эдвард. С тех пор Джейн сохранила веру в Питера Пэна навсегда.

Озвучивание

Фильм был дублирован на русский язык студией дубляжа «Невафильм» в 2002 году, а персонажей озвучили следующие актёры:

Персонажи

• Джейн  — главная героиня и дочь Венди. Джейн красивая, милая и умная девочка, но бывает слишком упрямой. В раннем детстве она верила в сказки про Питера Пэна. Но в 12 лет перестаёт в них верить, пока её не похищают пираты и увозят в Нетландию, приняв её за Венди. В конце Джейн стала верить в Питера Пэна.

• Питер Пэн  — главный герой и лучший друг Венди. Питер спасает Джейн от Капитана Крюка, и пытается научить девочку верить в чудо. В конце Питер провожает Джейн домой, где он встречает уже взрослую Венди. Позже он улетает обратно в Нетландию.
• Динь-Дилинь — фея, которая живёт с Питером и Пропащими Мальчишками. В этом сюжете Динь ревнует Питера к Джейн. Однажды девочка сказала, что не верит в фей, и та начала умирать. Но вскоре благодаря Джейн, Динь-Дилинь ожила. В конце они стали друзьями.
• Капитан Крюк  — заклятый враг Питера Пэна. Его душа не успокоится, пока не поймает мальчишку. Вскоре он похищает Джейн, приняв её за Венди. Но Питер сумел спасти её, и Крюк старался найти другой план. Вскоре он находит Джейн и предлагает ей сделку, но при этом обещает, что не тронет Питера Пэна. Во время игры мальчишек Крюк хватает Питера и его друзей, кроме неё. Но пират при этом не учёл, что девочка смогла бы спасти Питера и мальчишек. После этого Крюк хватает Джейн, но Питер снова спасает её. В конце Крюк уплывает вместе с пиратами от огромного осьминога.
• Мистер Сми  — пират и верный слуга Капитана Крюка. Но в отличие от других пиратов, он весёлый и хотя готов выполнить любой каприз своего Капитана, может над ним иронизировать.
• Венди  — мать Джейн и Дэнни. Была влюблена в Питера Пэна, когда была девочкой. После последней встречи с ним прошло много лет. Она повзрослела, вышла замуж и родила двух детей. В конце она встречает Питера.
• Пропащие мальчишки  — 6 потерянных сирот. Живут в Нетландии и ведут свою жизнь, полную приключений. При этом любят проказничать и много играть в опасные игры. Их лидером является Питер Пэн.
• Дэнни  — младший брат Джейн, который мечтает стать похожим на Питера Пэна.
• Эдвард  — муж Венди и отец Джейн и Дэнни. В начале он уходит на войну, а в конце возвращается домой.